余额宝服务协议(余额宝毁了中国股市？)

余额宝服务协议（以下简称“本协议”）是支付宝（中国）网络技术有限公司（以下简称“本公司”或“支付宝”）与支付宝用户（以下简称“您”或“投资者”）就余额宝服务相关事项所订立的有效合约。投资者通过网络页面点击确认或以其他方式选择接受本协议，即表示投资者与本公司已达成协议并同意接受本协议的全部约定内容以及与本协议有关的各项规则及本公司网站所包含的其他与本协议或本协议项下各项规则的条款和条件有关的各项规定。
 

在接受本协议之前，请您仔细阅读本协议的全部内容（特别是以粗体下划线标注的内容）。如果您不同意本协议的任意内容，或者无法准确理解本公司对条款的解释，请不要进行后续操作。
 

一、定义

除本协议另有规定外，下列用语具有如下含义：
1、余额宝服务：指本公司为投资者提供的可以通过本公司系统与合作金融机构（包括但不限于保险公司、银行、基金公司、证券公司等，下同）系统相连，通过合作金融机构系统在本公司的网上直销自助前台系统进行相关理财产品（包括但不限于保险、基金、股票、债券等，下同）交易资金的划转、支付及在线进行理财产品交易、信息查询等服务。
2、身份认证要素：指在交易中本公司用于识别投资者身份的信息要素，包括但不限于投资者的支付宝账户、密码、数字证书、短信校验服务、支付盾、签约时设置的电话号码、手机号码等及本公司认可的其他要素。
 

二、特别提示
1、本公司有权采取各种必要手段对投资者进行身份验证，并据此决定提供服务的范围及为投资者开放服务种类、范围及进行业务操作的权限。为保障投资者资金安全，本公司有权根据投资者类别、身份认证措施、交易风险度等因素的不同设定不同的安全策略。
2、身份认证要素是本公司识别投资者的依据，投资者必须妥善保管，不得将身份认证要素提供给任何第三方或交于任何第三方使用。使用上述身份要素所发出的一切指令均视为投资者本人所为，投资者应对此产生的后果负责。对非本公司原因造成的账户、密码等信息被冒用、盗用或非法使用，由此引起的一切风险、责任、损失、费用等应由投资者自行承担。
3、您知晓并同意，为向您提供余额宝服务，本公司有权将您的个人信息（包括但不限于：姓名、身份证号、手机号、邮箱、联系地址、支付宝账号等）提供给相应的金融机构。您同意相关金融机构有权将您的个人信息（包括但不限于您在金融机构的账户、交易信息、资产状况等）提供给本公司。
4、您知晓并同意，您开通余额宝服务的同时即开通支付宝理财专户。
5、您知晓并同意，您网上提交的资金划转委托，以银行系统与本公司系统记录为准；您提交的理财产品交易委托以相应的金融机构的系统记录为准。您在支付宝可以查询到您持有理财产品的净额、收益、交易明细等，但该数据仅供参考用，所有数据应以相应的金融机构系统数据为准。
6、本公司及其关联公司仅向投资者提供资金支付渠道，本公司及其关联公司并非为理财产品购买协议的参与方，不对理财产品购买协议的协议方的任何口头、书面陈述或者向支付宝网上传的线上信息之真实性、合法性做任何明示或暗示的担保，或对此承担任何连带责任，不对相关金融机构及任何第三方的法定义务和/或契约责任承担任何连带责任。本公司亦无义务参与与理财产品协议交易资金划转及支付环节之外的任何赔偿、纠纷处理等活动。
7、您授权在您开通余额宝服务的同时，将余额宝增加为支付宝为您提供的各类代扣服务的扣款资金渠道之一，可使用余额宝作为代扣资金渠道的具体代扣服务以支付宝实际向您提供的为准。
您理解并同意，支付宝有权根据实际情况在提供具体代扣服务时决定余额宝在扣款资金渠道中的顺位，具体以页面提示或支付宝网站的相关规则、解释为准。
您理解并同意，当您发送代扣指令（含单笔代扣指令、预授权方式等），且该代扣指令对应的扣款渠道为余额宝时（简称“余额宝代扣”），即会触发余额宝货币基金份额支付的申请。您理解并同意自您发送“余额宝代扣”指令之日起，您将不再承担享有对应的余额宝货币基金份额的损益。
 

三、服务对象范围
1、余额宝服务仅向符合中华人民共和国年满18周岁、具有完全民事权利能力和民事行为能力且持有支付宝实名账户的大陆居民提供。投资者必须按照本网站的注册要求提供本人真实、准确及完整的信息，并负责对本人信息及时更新。本公司视本网站所有用户已就上述各项条件与要求作出承诺，保证本人身份的合法性，以及所提供信息的真实性、准确性、完整性和非过时性。
2、若您提供任何不真实、不准确、不完整或过时的身份信息，或者本公司有合理理由怀疑您所提供的信息为不真实、不准确、不完整或过时的，本公司有权中止（或终止）向您提供服务，并拒绝您现在或未来使用本服务之各项服务之全部或部分功能，对此本公司不承担任何责任。同时，因此所产生的任何直接或间接的支出、损失、费用、处罚将由您来承担。 若由于您未及时更新您信息，而导致本服务无法提供或本服务的有关流程及操作发生任何错误，您不得以此为由取消交易、拒绝支付交易款项和服务手续费或采取其它不当行为，并将独立承担因此产生的所有责任和后果。

 

四、余额宝服务保障
1、余额宝资金划转及支付安全保障
若您未违反《支付宝服务协议》及本协议约定且因不能归责于您的原因，造成余额宝资金划转及支付损失的（投资损失及相关金融机构造成的损失除外），您可向支付宝申请补偿。您应在知悉发生损失后及时通知支付宝并按要求提交相关的申请材料和证明文件，支付宝将通过自行补偿或保险公司赔偿的方式处理您的申请。具体处理方式由支付宝自行选择决定，支付宝承诺不会因此损害您的合法权益。如支付宝选择保险赔偿的方式，您同意委托支付宝为您向保险公司索赔，并且您承诺：资金划转及支付损失事实真实存在，保险赔偿申请材料真实、有效。不论支付宝选择何种方式保障您的余额宝资金划转及支付安全，您同意并认可支付宝最终的补偿行为或保险赔偿行为并不代表前述损失应归责于支付宝，亦不代表支付宝须为此承担其他任何责任。您同意，支付宝在向您支付补偿的同时，即刻取得您可能或确实存在的就前述损失而产生的对第三方的所有债权及其他权利，包括但不限于就上述债权向第三方追偿的权利，且您不再就上述已经让渡给支付宝的债权向该第三方主张任何权利，亦不再就损失向支付宝主张任何权利。
若您又从其它渠道挽回了损失的，或有新证据证明您涉嫌欺诈的，或者发生您应当自行承担责任的其他情形，您应在第一时间通知支付宝并将返还支付宝已补偿或保险公司已赔偿的款项，否则支付宝有权自行或根据保险公司委托采取包括但不限于从您全部或部分支付宝账户（含该账户之关联账户）划扣等方式向您进行追偿。
2、余额宝服务保障期限
您知晓并同意，支付宝为保障您上述权益，已向保险机构购买了相应保险。余额宝服务保障期限自本协议公布之日起生效（监管机构另有规定除外），于支付宝与保险机构的保险合同终止/解除之日终止。支付宝将提前十日以本协议第五条约定的通知方式告知您保障期限届满时间，而无需另外单独通知您。如您余额宝服务保障有任何疑问的，您可直接联系支付宝客服人员咨询（联系电话：95188）。

3、申请补偿流程
您应按照支付宝网站载明的流程申请补偿。
 

五、通知
关于本协议条款和其他协议、告示或其他有关您使用余额宝服务的通知，本公司将以电子形式或纸张形式通知您，包括但不限于依据您向本公司提供的电子邮件地址发送电子邮件的方式、依据投资者提供的联系地址寄送挂号信的方式、于本网站或合作伙伴网站上公布、或发送手机短信和电话通知等方式。
 

六、服务费用
您知晓并同意，本公司保留向您收取服务费的权利。一旦本公司确定收取或调整服务费收取方式及标准，将以在本公司网站发布公告的方式通知您，而不再作个别通知。

 

七、一般规定
1、本协议与本网站上其他条款和规则的名词解释、意思理解，可互相引用参照，如有不同理解，应以本协议为准。本协议未做规定的，以本公司网站上不时更新的《支付宝服务协议》为准。

2、如果本协议条款中的部分条款被有管辖权的法院认定为违法，则并不影响其他条款的有效性。

3、本公司保有制定和单方随时修改包括但不限于上述规则的各项规则。所有规则均构成本协议的有效组成部分。新制定和经修改的规则将在本网站上进行公布，不做逐一通知。新制定和经修改的规则一旦公布则立即生效，且对生效前的投资者同样适用。

4、如果您就余额宝服务中所涉及相关事宜（包括但不限于支付、资金流转、支付宝账户安全、资金及收益查询等）有任何疑问的，您可登陆本公司网站（www.alipay.com）或拨打客服热线（95188）咨询。
 

八、法律适用

1、因本协议引起的或与本协议有关的争议，均适用中华人民共和国法律。

2、因本协议引起的或与本协议有关的争议，本公司可与投资者协商解决。协商不成的，任何一方均有权提起诉讼，并以被告住所地人民法院为第一审管辖法院。

　　不足九个月，余额宝的用户数已经超越沪深股市的有效账户数。究其原因，主要在于支付宝本身拥有庞大的客户资源。在此基础上，余额宝再以便捷、高收益、低门槛等手段吸引了大量的客户。至此，余额宝的威力真的不能小觑。

　　毫无疑问，余额宝的迅速崛起确实引起金融业的震动。而在以人人贷、陆金所、PPmoney等互联网理财平台的发力作用下，传统金融业也遭遇着一场前所未有的考验。

　　正如管理层强调，对市场主体是“法无禁止即可为”，对地方则是“法无授权不可为”。按照这一思路，余额宝确实对传统金融业构成了很大的冲击，但是却符合了“法无禁止即可为”的思路。

　　有评论认为，余额宝是在革银行的命。对此，笔者并不认同。

　　在国内，因长期的利率管制，各种经济因素对利率的影响极小，进而降低了市场调节的作用。更为重要的是，在利率管制的大背景下，传统银行的垄断作用被大大强化。而传统银行凭借特殊的照顾，整体的行业利润率常年保持着较高的增长态势。据前期的数据统计，上市银行的利润占比全部上市公司的55%!

　　余额宝，实质上是加快了利率市场化的进程，意在打破传统金融业的长期垄断，将过去被严重扭曲的传统银行发展模式修正过来。不过，因传统银行拥有庞大的用户基础以及强大的信用支持，余额宝们颠覆传统银行业的可能性很小。再者，传统银行并非罪恶的化身，其对国内的经济有着不可磨灭的影响。站在国家战略层面的角度来看，国家也不允许余额宝革掉银行的命。

　　股市，作为经济的晴雨表。在过去的一年，同样受到了余额宝的冲击。

　　余额宝冲击股市最直接的表现在于助推了存款利率，促使无风险利率的大幅度飙升，最终进一步加剧了股市的流动性危机。

　　正如前文所述，余额宝用了不足九个月的时间，用户量就压倒了拥有24年历史的沪深股市。对股市来说，确实是一种耻辱。

　　不过，造成这种局面，罪不在余额宝，而是在于中国股市本身。

　　长期以来，股市的融资功能被大大强化。10年间，股市融资再融资规模已经达到3.51万亿，同期A股市场的现金分红仅有2万亿，融资是现金分红的1.76倍。

　　近年来，虽然上市公司的现金分红比例有了显著的提高。但是在红利税偏高的基础上，却造成一种令人哭笑不得的状况，即高股息率意味着要征收更多的税。

　　当前，更多的股民关心，股票发行注册制究竟能否成为股市的救命稻草?

　　过去十年，尽管退市制度被多次修改，但是上市的企业远比退市的企业要多。于是，就产生出这样的观点，即审核机构阻挡了市场的发展步伐，而权力寻租更是加剧了企业造假等行为。对此，部分评论认为，只有市场化改革才能真正解救股市。

　　虽说股票发行注册制仍然要对发行人信披的准确率、全面性进行审核，但并不对投资价值和持续盈利能力做出判断。换言之，即降低企业的准入门槛。

　　自2001年以来，核准制沿用至今，已有10多年的时间。不过，核准制不仅要充分公开企业的真实状况，而且还必须符合有关法律和证券管理机关规定的必备条件。同时，还要对发行人是否符合发行条件进行实质性审核。可见，在核准制的模式下，虽然会造成部分权力寻租的现象，但是会明显阻挡了一大批不符合资格的拟上市企业。如此一来，因企业上市门槛的抬高，股票滥发现象并不严重。相反，在股票发行注册制的模式下，配合强制退市等机制的不健全，股票滥发现象不可避免。

　　余额宝把股市毁了吗?答案显然是否定的。余额宝冲击传统银行，主要在于传统银行的垄断特权色彩过于浓厚。余额宝冲击股市，主要在于股市的吸引力持续下降，长期的投资回报率明显偏低。与其说余额宝毁了中国股市，倒不如说中国股市毁了自己。