建设理财和资管中心，可加速粤港澳三地金融融合发展

　　“《广州市建设粤港澳大湾区理财和资管中心实施方案》的正式印发，为广州建设理财和资管中心指引切实可行的路径，由此进一步丰富了粤港澳大湾区金融发展的政策基石，有利于完善大湾区多层次资产管理组织体系建设。”广东省社会科学院财政金融研究所副研究员李礼博士在接受南方日报记者专访时如是表示。

　　4月22日，广州市政府办公厅印发《广州市建设粤港澳大湾区理财和资管中心实施方案》（下称《方案》），提出将广州打造成为立足粤港澳大湾区、面向全球的跨境理财和资管中心，建设粤港澳大湾区跨境理财和资产管理中心（下称“理财和资管中心”）从此有了时间表、路线图和任务书。

　　对于大湾区而言，建设理财和资管中心有何重要性？如何从金融政策的延续发展来看待《方案》？理财和资管中心应该如何与湾区兄弟城市、世界资管中心进行错位竞合？李礼带来了自己的见解。

广东省社会科学院财政金融研究所副研究员李礼博士

　　建设理财和资管中心

　　分享大湾区发展红利

　　南方日报：建设理财和资管中心对于广州、广东和大湾区来说有哪些重要性？

　　李礼：广州建设理财和资管中心具有重大的战略价值。

　　首先，在服务实体经济层面，广州建设理财和资管中心，是深度赋能大湾区科技创新和自由贸易的战略需要。广州通过建设大湾区理财和资管中心，一方面为粤港澳大湾区绿色低碳、科技创新、先进制造业等符合国家和省市战略发展方向的行业和实体企业提供资金支持，促进实体产业和资管行业发展的良性循环。另一方面，繁荣的自由贸易必将带来大量的资金往来，规模可观的沉淀资金将得到更优质的资产管理服务，分享大湾区的发展红利，与中国共同成长。

　　其次，在满足民生需求层面，广州建设理财和资管中心，是高效管理大湾区不断增长的国民财富的战略需要。粤港澳大湾区居民理财需求旺盛，建设大湾区理财和资管中心，能够实现居民金融资产的全球化以及多元化配置，提高财产性收入在居民收入中的比重。

　　再次，在发展金融产业层面，广州建设理财和资管中心，是持续优化大湾区金融结构及资源配置的战略需要。资产管理业务具有天生的资金集聚性，在广州打造大湾区理财和资管中心的过程中，必然伴随着大量资本的双向流动、高端金融人才以及中介服务机构的加速集聚，助力大湾区进一步完善直接融资结构以及现代产业体系、提升区域的综合竞争力。

　　最后，在扩大金融开放层面，广州建设理财和资管中心，是加速推进大湾区金融市场间互联互通的战略需要。广州通过创新大湾区跨境资管产品、促进跨境资金流动便利化、探索扩大新兴投资试点及规模等多种方式，可以加速实现各种要素资源在金融市场之间的深度融合。

　　实现金融生态圈持续优化

　　推动监管协同和规则衔接

　　南方日报：广州建成理财和资管中心对大湾区金融的融合发展有何积极的影响？

　　李礼：首先，有助于持续优化金融生态圈，建设大湾区国际金融枢纽。广州通过建成理财和资管中心，一方面有助于发展直接融资市场，引导上下游企业的协同进步；另一方面吸引大量优质的投资机构和中介服务机构集聚，为大湾区养老金、产业投资基金等提供高质量的跨境投资服务，实现金融生态圈的持续优化发展，推动粤港澳大湾区国际金融枢纽建设。

　　其次，有助于提升金融科技的运用，创新资管产品及理财服务。通过建成理财和资管中心，丰富金融科技的应用场景，引导财富资源更多地流向绿色低碳和科技创新等符合大湾区产业发展战略的领域。

　　再次，有助于壮大机构投资者队伍，丰富资产管理的市场主体。广州通过建成理财和资管中心，有利于优化投资者结构，也将增强资本市场韧性，促进投融资平衡，对于大湾区资本市场的长期稳健发展有着重要意义。

　　最后，有助于统筹防控金融业风险，确保跨境金融的安全运行。建成理财和资管中心，对粤港澳大湾区跨境理财和资管领域的监管合作机制提出了新的要求。借鉴国际金融监管合作的先进经验，推动粤港澳三地监管协同和规则衔接，有利于健全跨区域、跨领域的风险监测和处置机制，有利于推动加强广州地区理财和资管行业自律。

　　丰富大湾区金融政策基石

　　加速三地间金融融合发展

　　南方日报：从粤港澳大湾区金融政策的延续发展和融合发展进程来看，《方案》在系列政策中的重要性和意义在哪里？

　　李礼：首先，《方案》明确了广州建设大湾区理财和资管中心的基本原则以及实施路径，是大湾区金融高质量发展政策框架的重要组成部分。《方案》为广州建设理财和资管中心指引切实可行的路径，由此进一步丰富了粤港澳大湾区金融发展的政策基石，有利于完善大湾区多层次资产管理组织体系建设。

　　其次，《方案》充分发挥了广州市的区域金融特色，有利于强化粤港澳三地之间金融融合发展。《方案》提出将广州打造成为立足粤港澳大湾区、面向全球的跨境理财和资管中心，通过进一步加强与香港特别行政区的财富管理市场规则对接以及行业交流，加速推进粤港澳三地之间金融融合发展。

　　政策、区位厚筑发展优势

　　头部机构不足等形成挑战

　　南方日报：作为千年商都，广州建设理财和资管中心有哪些机遇及挑战？

　　李礼：广州建设理财和资管中心的机遇首先是国家高度支持。2019年以来，从国家到地方出台了多项政策支持粤港澳大湾区金融发展。其次是区位优势突出。广州地理位置极其优越，是中国通向世界的南大门，是中国首批沿海发展城市之一。近年来，通过粤港澳大湾区国际金融枢纽、南沙自贸片区以及广州国际航运中心的建设，为广州与港澳开展全方位合作创造了十分有利的条件。

　　此外，金融基础扎实、理财需求旺盛、“跨境理财通”试点成果颇丰等都是建设理财和资管中心的重要机遇。

　　挑战方面，包括头部机构集聚不够、湾区内部竞争激烈、跨境投资监管差异等。

　　独有优势有利于发展“三大特色”

　　强调优势互补，利于成果转化

　　南方日报：广州的方案中，提出“打造以跨境理财、风险管理和风投聚集地为特色的资管模式”。为什么《方案》强调以这三方面为特色？

　　李礼：独特的区位优势以及业务优势，有利于广州发展以“跨境理财”为特色的资管模式。广州作为大湾区的核心枢纽城市，是连接内地和港澳的重要门户。广州基于内地广阔的跨境财富管理市场需求，同步打造跨境理财中心，有助于更好地与香港这个亚洲最大的私人财富管理中心进行联动，实现资源共享以及优势互补。

　　特有的金融基础设施优势，有利于广州发展以“风险管理”为特色的资管模式。依托广州特有的金融基础设施优势以及商贸物流发达的产业优势，打造立足广州、辐射湾区、面向全国的风险管理中心，有利于实现广州特色金融资源禀赋的进一步成果转化。

　　强大的产业优势以及创新能力，有利于广州发展以“风投聚集地”为特色的资管模式。广州拥有全国41个工业行业大类中的35个，形成了电子产品、汽车及石油化工等多个规模超千亿的产业集群，历来是风险投资机构的“兵家必争之地”，发展以“风投聚集地”为特色的资管模式赋能科技创新、助力产业发展，是时代赋予的历史责任，责无旁贷。

　　集优势资源投入核心片区

　　实现均衡发展与广州特色

　　南方日报：在《方案》中，提出“初步建立因地制宜、分区分类的理财和资产管理集聚区”。这种思路对于广州建设理财和资管中心有何裨益？

　　李礼：因地制宜、分区分类、联动发展的思路是广州建设立足大湾区、面向全球的理财和资管中心的必然要求。此举一方面集中优质金融资源投入到最具比较优势的“一城一港一湾”核心片区，实现金融资源的高效配置，避免内部的无畏消耗和重复建设；另一方面，通过因地制宜，打造广州资管走廊有助于区域之间相对均衡发展，凸显广州特色，形成跨区联动的空间布局。

　　具体来看，广州国际金融城将是广州推动粤港澳大湾区理财和资管服务高质量发展的关键支撑区域，是天河乃至广州经济发展的强劲引擎。黄埔港鱼珠片区则突出了“科技”和“创投”两大属性，这是由于黄埔区是广州的先进制造业重镇，广州开发区坐落于此，全区专精特新小巨人企业占广州全市的接近一半，是打造资产管理支持科技创新发展的核心承载区。南沙明珠湾起步区是连接港澳地区的枢纽性节点之一，对标国际、凸显粤港澳大湾区深度合作特色，推动跨境理财业务发展，同时承担落实港澳保险服务中心总中心职责，提升保险机构资产管理能力。

　　有效打通“两个市场”

　　打造广州“特有名片”

　　南方日报：当前，多地提出建设理财和资管中心的计划，请问广州应该如何走出自己的特色破局之路？

　　李礼：广州要走出一条属于自己的破局之路，可以从内外两个方面入手。

　　在对外破局方面，广州推进理财和资管中心建设，必须坚持融入粤港澳大湾区协同发展的战略不动摇，只有依托大湾区的规模优势才能谋得更大的地位和发展机遇。按照建设全球资管中心的标准，广州有必要进一步有效打通境内和境外两个市场、链接起标准化和非标准化两类市场，着力构建更加完善的多层次金融生态体系和金融基础设施体系，提高金融市场的对外开放水平以及理财机构的资源配置能力。

　　在内部破局方面，立足于广州庞大的实体产业优势以及强大的科技创新能力，结合创建数字金融标杆城市，以及建设引领全国、影响全球的绿色金融创新发展高地，打造属于广州的科技财富管理、绿色资产管理等特有的名片，这样才能实现理财和资管中心的差异化竞争，并进一步稳固广州的实体经济优势。

　　健全资管机构体系

　　促进金融监管协同

　　南方日报：基于世界先进经验，你对广州打造成为“立足粤港澳大湾区、面向全球的跨境理财和资产管理中心”有何建议？

　　李礼：首先，健全资管机构体系，提升资管核心竞争力。这方面包括大力培育广州本土资产管理机构，增进金融机构资产配置能力；吸引全球知名资产管理机构入驻广州；大力发展政府产业引导基金，提高股权投资市场的集中度等。

　　其次，拓展跨境投资门类，积极进行金融创新。包括加快建设基于期货市场的风险管理中心、深刻把握“跨境理财通”等金融创新业务带来的发展机遇、深入探索股权投资业务创新等。

　　再次，促进金融监管协同，推动行业自律发展。包括支持广州地方金融监管机构先行先试，探索对资管行业同类业务实行统一监管；加强粤港澳大湾区金融监管协同和规则衔接；推动加强广州地区理财和资管行业自律等。